A consistência é algo que todos os investidores desejam, mas é também um dos objectivos mais mal compreendidos na negociação.
Muitos acreditam que resultados consistentes significam ganhar todos os dias ou encontrar uma estratégia perfeita que nunca falha. A verdade é muito mais simples e muito mais realista: a consistência vem da aceitação de que as perdas fazem parte do jogo.
A maioria dos investidores começa com as expectativas erradas. Perseguem uma taxa de vitória de 100%, acreditando que estar sempre certo é a chave para o sucesso. Mas essa mentalidade é exatamente o que leva ao fracasso. Não existe uma estratégia perfeita e a procura de uma mantém os investidores presos em vez de melhorarem.
A verdadeira consistência começa com a mentalidade.
Aceitar as perdas é a sua maior vantagem
As perdas são incómodas. Ninguém quer estar errado ou perder dinheiro. Mas aceitar as perdas é a base da rentabilidade a longo prazo. Quando compreende que as transacções com perdas fazem parte da sua vantagem estatística, deixa de reagir emocionalmente e começa a negociar com clareza.
Em vez de pensar "tenho de ganhar esta transação", pense em cada transação como um investimento no seu processo. Uma vez definido o risco, considere esse dinheiro gasto. Se a transação resultar, ótimo. Se não resultar, é simplesmente o custo de fazer negócio, tal como em qualquer outra área.
Porque é que a gestão do risco é tão importante
Se já sabe que vai perder transacções, porquê arriscar 10% da sua conta numa ideia? É exatamente assim que os negociantes se dão mal.
Os investidores inteligentes mantêm o seu risco por transação estável. Não aumentam o tamanho da posição para a recuperar e não alargam o seu stop loss na esperança de que o mercado reverta. Estes comportamentos empurram-no para o lado perdedor das probabilidades.
A sua vantagem só se verifica quando trata o seu risco de forma consistente.
O jogo longo é onde a consistência aparece
Mesmo uma estratégia forte terá períodos em que o seu desempenho será fraco. Os mercados mudam, as condições alteram-se e os ciclos de desempenho sucedem-se. Alguns meses serão tranquilos, outros serão lentos e outros ainda poderão ser estáveis.
Isso não significa que a estratégia não esteja a funcionar.
Com a experiência, os investidores aprendem a navegar nestas fases sem entrar em pânico ou abandonar o seu plano. A chave é confiar nos seus dados, manter-se fiel ao seu processo e permitir que a sua vantagem estatística se desenvolva ao longo do tempo.
A consistência não advém do facto de se evitarem as séries de derrotas. Vem de as gerir corretamente.
Criar uma estratégia adequada a si
Uma estratégia deve corresponder à sua personalidade. Alguns investidores conseguem lidar com taxas de vitória mais baixas com múltiplos de R maiores. Outros precisam de vitórias mais frequentes para se manterem confiantes. O mais importante é conceber uma estratégia que possa ser executada de forma fiável.
Uma boa estratégia e uma mentalidade forte é o que o mantém no jogo.
Veja o Darius a falar sobre o assunto no vídeo abaixo -
