عندما يذكر تحدي العقود الآجلة الرئيسي أو خطة التحجيم أن الحد الأقصى للتراجع في العقود الآجلة يتتبع على رصيد نهاية اليوم (P&&L المغلق)، فهذا يعني أن الحد الأقصى للتراجع سيُعدَّل لأعلى بناءً على رصيد نهاية اليوم (P&&L المغلق)، وليس على القمم اليومية. ومع ذلك، سيتوقف التتبع بمجرد أن يصل إلى رصيد البداية.
<قوي>مثال:
اشترى جون تحديًا برصيد ابتدائي بقيمة 100,000 دولار أمريكي وحد أقصى للسحب بنسبة 10% (متبوعًا بالرصيد في يوم التداول)، مما يعني أن حد السحب الأقصى للتراجع قد تم تحديده مبدئيًا عند 90,000 دولار أمريكي.
- اليوم الأول:
رصيد جون في يوم التداول اليومي هو 102,000 دولار. يتم تعديل الحد الأقصى للسحب بالزيادة إلى 92,000 دولار بناءً على هذا الرصيد اليومي.
- اليوم الثاني:
خلال اليوم، يصل رصيد حساب جون (P&&L المغلق) لفترة وجيزة إلى 105,000 دولار، ولكنه ينهي اليوم برصيد 104,000 دولار. يتم تعديل الحد الأقصى للسحب بالزيادة إلى 94,000 دولار بناءً على رصيده الجديد في يوم التداول.
- اليوم الثالث:
يقوم جون بإجراء بعض الصفقات، وينخفض رصيده في يوم التداول اليومي إلى 100,000 دولار. يظل الحد الأقصى للسحب الخاص به عند 94,000 دولار، حيث لا ينخفض عندما ينخفض رصيده في يوم التداول اليومي.
- اليوم الـ 4
يرتفع رصيد جون في يوم التداول اليومي إلى 106,000 دولار. يتم تعديل الحد الأقصى للتراجع إلى 96,000 دولار. ومع ذلك، إذا زاد رصيده في يوم التداول اليومي عن 110,000 دولار، سيتوقف الحد الأقصى للتراجع عن الارتفاع، حيث لا يمكن أن يتجاوز رصيده في البداية (100,000 دولار في هذه الحالة).
<قوي> النقاط الرئيسية:
1. لا يتتبع الحد الأقصى للتراجع إلا لأعلى في نهاية كل يوم تداول بناءً على رصيد يوم التداول.
2. لا تؤثر القمم اليومية على الحد الأقصى للتراجع.
3. بمجرد تعديل الحد الأقصى للتراجع إلى أعلى، فإنه لا يتحرك أبدًا إلى أسفل، حتى لو انخفض رصيد يوم التداول.
4. يتوقف الحد الأقصى للتراجع المتتابع بمجرد أن يصل إلى رصيد البداية. وهذا يعني أن أي مكاسب إضافية فوق رصيد البداية توفر المزيد من المرونة في التداول دون زيادة الحد الأقصى للتراجع.
يكافئ هذا الهيكل النمو الثابت مع الحفاظ على مستوى ثابت من الحماية من المخاطر.