Mercados em alta vs. em baixa: Como os comerciantes podem identificar a tendência

Financeiro, Commodities, Crypto

3 setembro 2025

No nosso mais recente podcast TTP, sentámo-nos com Abdallah Harfouch para nos debruçarmos sobre uma das competências mais cruciais que todos os investidores devem dominar: identificar mercados em alta e em baixa. Como Abdallah explica, compreender a direção do mercado não é apenas prever o próximo grande movimento - é uma questão de tempo, paciência e combinação de conhecimentos técnicos e fundamentais.

A diferença entre mercados em alta e em baixa

Mercado em alta: Uma fase em que os preços tendem a subir ao longo do tempo. Os investidores estão otimistas, os fundamentos geralmente apóiam o crescimento e as retrações tendem a ser correções temporárias, em vez de reversões completas.
Mercado de baixa: O cenário oposto, em que os preços se movem consistentemente para baixo. A confiança diminui, os fundamentos enfraquecem e as recuperações são frequentemente de curta duração antes de ocorrerem novas quedas.

Ferramentas para detetar um mercado em alta

Abdallah privilegia a simplicidade em detrimento da complexidade:

Linhas de tendência em gráficos semanais / mensais - Um padrão consistente de máximos e mínimos mais altos é o primeiro sinal.
Elliott Wave Strategy - Identificar o ciclo de 5 ondas pode destacar se o mercado está em uma forte fase ascendente ou se preparando para uma correção.
Fibonacci Retracement - Os mercados em alta não se movem em linha reta. Podem ocorrer recuos de 36-61%, mas enquanto a tendência maior estiver intacta, o impulso de alta permanece.
Fundamentos - Ciclos econômicos, crises e decisões políticas podem fortalecer o caso de uma tendência de alta sustentada. Por exemplo, o aumento do ouro nos últimos anos foi apoiado tanto por estruturas técnicas como pela incerteza global.

Ferramentas para detetar um mercado em baixa

Embora a identificação de configurações de alta seja crucial, o reconhecimento de condições de baixa é igualmente importante:

Divergência nos Indicadores - Abdallah prefere CCI (Commodity Channel Index) e Williams %R em vez dos tradicionais RSI ou MACD. Quando estes mostram condições de sobrecompra com momentum de enfraquecimento, uma reversão de baixa pode estar em andamento.
Price Action & Breakdowns - Uma mudança de máximas mais altas para máximas mais baixas nos gráficos semanais é uma bandeira vermelha precoce.
Fundamentos Alinhados com os Técnicos - Por exemplo, quando os preços do petróleo caíram sob pressão política e económica, as quebras técnicas alinharam-se com os fundamentos, confirmando uma tendência de baixa.

Tratamento da consolidação

Os mercados nem sempre estão a seguir uma tendência. Durante os períodos de consolidação, Abdallah aconselha a recuar - ou a mudar de estratégia. Para ele, o scalping dentro de intervalos oferece oportunidades, mas apenas com regras rigorosas e gestão de riscos. Mais importante ainda, ele enfatiza a disciplina: os investidores não devem forçar operações quando o mercado não oferece uma direção clara.

Paciência, gestão de riscos e mentalidade

Uma das mensagens mais fortes de Abdallah é que o sucesso comercial não é apenas uma questão de detetar a tendência correta. Tem a ver com:

Paciência - Esperar por configurações claras em vez de perseguir negócios.
Gestão de Risco - Nunca arriscar mais de 1% por negócio e parar após perdas consecutivas para reavaliar.
Consistência - Seguir um plano comprovado em vez de confiar na sorte ou nas emoções.

Como disse Warren Buffett, "No mundo dos investimentos, o dinheiro passa dos impacientes para os pacientes." Abdallah recorda-nos que a disciplina e a paciência transformam as previsões em lucros.

Principais conclusões para os novos operadores

Comece com pouco: construa a sua estratégia e teste-a em diferentes condições.
Utilize a análise técnica e fundamental para confirmação.
Evite a negociação emocional - siga as regras, não os palpites.
Lembre-se de que a negociação é uma habilidade que se desenvolve ao longo de meses e anos, não de dias.