2025年は市場にとって静かな年ではなかった。
記録的な金価格から、突然の関税のヘッドライン、政治による急激な動きまで、プロップトレーダーは柔軟かつ規律正しくいなければならなかった。最近のポッドキャストで、TTAのラトガー・ローキンとニコラ・ファトルソの2人のファンド・トレーダーが、ここ数年で最も波乱に満ちた取引年をどのように乗り切ったかを語った。
金と通貨安取引
金と銀が最高値を更新したのは、それだけで起きたことではない。利下げ期待、地政学的緊張の継続、ドルからの資金流出など、すべてが一役買った。プロップ・トレーダーが通貨安と不確実性からの保護を求めたため、金は重要なヘッジであり続けた。
同時に、銀は貴金属としてだけでなく、グリーンエネルギーや太陽光発電の需要に牽引され、工業用金属としても恩恵を受けた。
圧力下オイル
原油はまったく異なる結果となった。地政学的な再燃にもかかわらず、供給は高水準を維持し、関税の発表後に成長期待が弱まった。エネルギー価格を低く抑えようとする政治的圧力も相まって、多くのプロップトレーダーは原油に対して慎重な姿勢を崩さず、弱気バイアスに傾いた。
ヘッドラインに振り回される市場での取引
2025年の最大の教訓のひとつは、センチメントがいかに早く変化するかということだった。たったひとつのツイートや政策コメントで、市場がリスクオンからリスクオフに反転することはよくあった。その結果、プロップ・トレーダーはポジション・サイズを縮小し、ヘッジに重点を置き、ノイズよりもファンダメンタルズに大きく依存するようになった。
一挙手一投足を予測するのではなく、忍耐と準備が本当の強さになった。
2026年はすぐそこ
利下げの可能性、連邦準備制度理事会（FRB）の変化、政治的な不確実性が続く中、プロップトレーダーは適応力を維持し、データに集中し、感情的な判断を避けるべきだというメッセージは明確だった。
市場は動き続ける。そのときに備えておくのが仕事だ。
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